تفاؤل في وول ستريت بعد تراجع طويل
بدأت الأسهم الأمريكية الأسبوع بمكاسب قوية، مواصلة التعافي من تراجع استمر لأربعة أسابيع. يوم الاثنين، أظهرت المؤشرات الرئيسية ديناميكيات إيجابية وسط حرص المستثمرين على الاستفادة من فرص الشراء بأسعار منخفضة. في الوقت نفسه، قام المشاركون في السوق بتحليل أحدث المؤشرات الاقتصادية الكلية، لتقييم تأثيرها على السياسة الاقتصادية الأمريكية.
ضعف في مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي
جاءت بيانات مبيعات التجزئة لشهر فبراير أضعف مما توقعه المحللون، مما يشير إلى تزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي. كانت العوامل الرئيسية للضغط هي التعريفات الجمركية المفروضة وتسريح العمالة الجماعي في الهياكل الفيدرالية.
جاءت إشارة إنذار إضافية من القطاع الصناعي. أظهر مؤشر نشاط الأعمال التصنيعي في نيويورك لشهر مارس أكبر انخفاض في العامين الماضيين، مما يشير إلى تباطؤ في النشاط التصنيعي في المنطقة.
مؤشرات الأسهم تواصل النمو
على الرغم من البيانات الاقتصادية المتباينة، أظهر سوق الأسهم الأمريكي نموًا واثقًا:
- أضاف مؤشر داو جونز الصناعي 353.44 نقطة (+0.85%) ليصل إلى 41,841.63؛
- ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 36.18 نقطة (+0.64%) ليصل إلى 5,675.12؛
- ارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 54.58 نقطة (+0.31%) ليصل إلى 17,808.66.
قطاع البناء تحت ضغط التعريفات الجمركية
يستمر الشعور السلبي في صناعة البناء. انخفض مؤشر ثقة بناة المنازل في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر. السبب هو ارتفاع تكلفة مواد البناء بسبب التعريفات الجمركية الجديدة، مما يجعل المشاريع أقل ربحية.
الاحتياطي الفيدرالي يستعد لاجتماع رئيسي
يراقب المستثمرون عن كثب الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي سيعقد يوم الأربعاء. وفقًا للتوقعات، سيبقي المنظم على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير. ومع ذلك، يلفت الانتباه أكثر إلى توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية الكلية. من المتوقع أن تعطي نشرها فكرة عن كيفية تقييم المصرفيين المركزيين الأمريكيين لآفاق الاقتصاد في سياق السياسات التجارية المستمرة لإدارة ترامب.
تواصل الأسواق المالية التكيف مع التغييرات، ويحلل المستثمرون الإشارات التي ستساعد في التنبؤ بالتطورات المستقبلية.
الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا يخفض التوقعات: الاقتصاد تحت الضغط
قام الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بمراجعة توقعاته للنشاط الاقتصادي في الربع الأول إلى انخفاض بنسبة 2.1%. في 7 مارس، كانت التقديرات أكثر تفاؤلاً - ناقص 1.6%، لكن العوامل الاقتصادية الكلية وعدم استقرار السوق أجبرت المحللين على مراجعة توقعاتهم.
الأسواق تبحث عن قاع: المستثمرون يشترون الأصول بحذر
كانت الأسابيع القليلة الماضية صعبة على سوق الأسهم الأمريكية. فقد مؤشر S&P 500 أكثر من 10% من أعلى مستوى له في فبراير، ودخل رسميًا منطقة التصحيح. ومع ذلك، أظهر السوق يوم الجمعة علامات على التعافي، عندما بدأ المستثمرون في اختيار الأسهم التي يمكن أن تستفيد من السياسات الاقتصادية لإدارة ترامب.
داو جونز يقلص الخسائر، لكن ناسداك لا يزال تحت الضغط
تمكن مؤشر داو جونز من استرداد بعض خسائره وهو الآن على بعد حوالي 3% من علامة التصحيح، بعد أن أظهر نموًا خلال جلستي التداول الماضيتين. في الوقت نفسه، أكد ناسداك تصحيحه في 6 مارس، مما يشير إلى استمرار التقلبات في قطاع التكنولوجيا.
من في المقدمة؟ العقارات والطاقة تقود الطريق
من بين 11 مؤشرًا رئيسيًا لقطاعات S&P 500، كانت الأقوى:
- العقارات (.SPLRCR) — يبحث المستثمرون عن ملاذات آمنة، بما في ذلك الاستثمارات العقارية؛
- الطاقة (.SPNY) — الطلب على الطاقة لا يزال قويًا.
في الوقت نفسه، كان الاستهلاك التقديري (.SPLRCD) هو الوحيد الذي أظهر انخفاضًا، مما يشير إلى احتمال انخفاض ثقة المستهلك وتقليل الإنفاق الأسري.
وزير الخزانة يحذر من خطر الركود
وسط عدم استقرار السوق وتفاقم التوقعات، أدلى وزير الخزانة سكوت بيسنت بتصريح مقلق: "لا يوجد ضمان بأن الولايات المتحدة ستكون قادرة على تجنب الركود." أضافت التعليقات حالة من عدم اليقين إلى الأسواق حيث ينظر المستثمرون الآن بشكل أكثر دقة إلى تصرفات الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية.
تسلا تفقد الأرض: المستثمرون يشعرون بخيبة أمل من التوقعات
أظهرت أسهم تسلا (TSLA.O) انخفاضًا كبيرًا بنسبة 4.79% بعد أن خفض المحللون في Mizuho السعر المستهدف للشركة من 515 دولارًا إلى 430 دولارًا. كان هذا ضربة أخرى لصانع السيارات، الذي فقدت أسهمه بالفعل 41% في العام.
يواصل المستثمرون تحليل الوضع، محاولين التنبؤ بالتطورات المستقبلية. يظل التركيز على الاحتياطي الفيدرالي، الذي قد يوفر اجتماعه القادم إرشادات رئيسية لسوق الأسهم والاقتصاد ككل.
التقنيات الكمية في التركيز: أسهم القطاع تنمو بسرعة
يشهد سوق الأسهم نموًا كبيرًا في أسهم الشركات المتخصصة في الحوسبة الكمية. يوم الاثنين، ارتفعت أسهم D-Wave Quantum (QBTS.N) بنسبة 10.15%، بينما أظهرت Quantum Corp (QMCO.O) قفزة مثيرة للإعجاب بنسبة 40.09%. كان هذا النمو ناتجًا عن بدء المؤتمر السنوي لشركة Nvidia (NVDA.O)، الرائدة في إنتاج الرقائق للذكاء الاصطناعي، مما زاد من اهتمام المستثمرين بالتقنيات الواعدة.
إنتل تغير استراتيجيتها: المستثمرون يتفاعلون بنمو في الأسعار
كان الحدث الجدير بالملاحظة أيضًا هو زيادة قيمة أسهم إنتل (INTC.O) بنسبة 6.82%. كان المستثمرون متفائلين بشأن الأخبار التي تفيد بأن الرئيس التنفيذي الجديد ليب بو تان يستعد لإجراء إصلاحات جادة في عمليات الإنتاج للشركة. على وجه الخصوص، نحن نتحدث عن تحديث الأساليب لتطوير الرقائق وتقديم استراتيجيات جديدة في مجال الذكاء الاصطناعي.
سوق هونغ كونغ يحطم الأرقام القياسية، وآسيا تظهر نموًا
يوم الثلاثاء، أظهرت الأسواق الآسيوية أيضًا ديناميكيات إيجابية. ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (.HSI) بنسبة 2% خلال التداولات الصباحية، ليحصل على لقب أسرع سوق أسهم نموًا في العام. منذ بداية عام 2024، كان نموه الإجمالي 23%، وهو أفضل نتيجة بين جميع المؤشرات العالمية. يقود التفاؤل الاستثماري البيانات الاقتصادية الإيجابية ونية الحكومة الصينية لدعم الاستهلاك، مما يعزز الثقة في السوق.
سوق العملات يتفاعل مع توقعات الصين
عكست أسواق العملات أيضًا التطورات الإيجابية في الاقتصاد الآسيوي. بدأ المتداولون الذين راهنوا سابقًا على ضعف الدولار النيوزيلندي في إغلاق المراكز بنشاط، مما أدى إلى ارتفاع العملة إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 0.5827 دولار.
أظهرت العملة الأسترالية ديناميكيات مماثلة، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في شهر، مقتربة من 0.64 دولار. في الوقت نفسه، يظل اليوان الصيني بالقرب من أعلى قيمه في عام، مما يؤكد أن الأسواق إيجابية بشأن حالة الاقتصاد الصيني.
المستثمرون يراقبون الاتجاهات
يزداد الاهتمام بالحوسبة الكمية والذكاء الاصطناعي والاقتصاد الصيني، مما يشكل اتجاهات جديدة للأسواق العالمية. في الأسابيع المقبلة، سيراقب المحللون عن كثب كيف تتطور هذه الاتجاهات بشكل أكبر، وتقييم مدى استدامة النمو الحالي وأي القطاعات ستستمر في جذب اهتمام المستثمرين.
منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تحذر من أن التعريفات الأمريكية قد تضر بأمريكا الشمالية
أصدرت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) توقعات قاتمة يوم الاثنين، قائلة إن زيادات التعريفات التي بدأتها إدارة دونالد ترامب قد تبطئ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة وكندا والمكسيك. كما توقعت زيادة الضغوط التضخمية، مما قد يعقد الوضع في السوق ويؤثر على سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
الصين تستفيد من عدم اليقين الأمريكي
على الرغم من القيود التجارية لواشنطن، برزت الصين كمستفيد غير متوقع. بدأ المستثمرون القلقون بشأن تباطؤ محتمل في الاقتصاد الأمريكي في نقل رأس المال بنشاط إلى الخارج، مما عزز موقف بكين في الأسواق العالمية.
أضافت المزيد من التحفيز للسوق الصينية تدابير جديدة لدعم الطلب المحلي. يوم الأحد، أعلنت الحكومة الصينية عن إعانات لرعاية الأطفال، بالإضافة إلى برنامج شامل لتحفيز الاستهلاك. يوم الاثنين، أكدت البيانات الاقتصادية الجديدة أن نمو مبيعات التجزئة في البلاد تسارع في يناير وفبراير، مما عزز ثقة المستثمرين.
بالإضافة إلى ذلك، قال دونالد ترامب إن الرئيس الصيني شي جين بينغ قد يزور الولايات المتحدة في المستقبل القريب، مما يرفع التوقعات بمحادثات اختراق قد تخفف التعريفات وتخفف التوترات التجارية.
أسواق هونغ كونغ والأسواق المالية الآسيوية تظهر مرونة
استجابت الأسواق المالية في هونغ كونغ أيضًا لتدفق رأس المال. تعزز الدولار الهونغ كونغي، محافظًا على أعلى نطاق مقبول له مقابل العملة الأمريكية. في الوقت نفسه، انخفضت معدلات الفائدة بين البنوك في هونغ كونغ، مما يشير إلى زيادة السيولة في المركز المالي.
أظهرت الأسهم الصينية (.SSEC) مكاسب متواضعة، بينما ارتفع مؤشر MSCI الواسع للأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 1%. أغلقت البورصات الإقليمية الرئيسية الأخرى أيضًا على ارتفاع:
مؤشر نيكاي الياباني يسجل أفضل أداء في ثلاثة أسابيع
لا يتخلف سوق الأسهم الياباني كثيرًا. ارتفع مؤشر نيكاي (.N225) بنسبة 1.5%، مسجلًا أقوى مكاسب له في ثلاثة أسابيع، مدفوعًا بالتفاؤل الاستثماري وتوقعات التعافي المستمر في الاقتصاد الآسيوي.
المستثمرون يبحثون عن نقاط نمو جديدة
وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي، تواصل الصين والأسواق الآسيوية جذب رأس المال، مما يظهر مرونة نسبية تجاه الاضطرابات. في الوقت نفسه، تظل سياسة البيت الأبيض عاملًا رئيسيًا يمكن أن يؤثر على التطورات المستقبلية. ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر اجتماعًا محتملاً بين شي جين بينغ وترامب، على أمل حدوث تطورات إيجابية في العلاقات التجارية.
سوق الأسهم الأمريكية يستقر، لكن عدم اليقين لا يزال قائمًا
بعد جلسة تداول متقلبة، تمكن سوق الأسهم الأمريكي من تجنب المزيد من التراجعات، لكن المستثمرين لا يزالون حذرين. يقترب شهر أبريل، ومعه تنفيذ إجراءات التعريفة الجمركية الجديدة التي أعلنتها إدارة دونالد ترامب. تستعد الأسواق المالية لاحتمالات التوترات التجارية، مما يضيف إلى التقلبات.
البيانات الاقتصادية الضعيفة تثقل كاهل الدولار والسندات
أحبطت البيانات الاقتصادية الأمريكية الجديدة المحللين. أظهرت مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي نتائج أضعف من المتوقع. أدى ذلك إلى تراجع الدولار الأمريكي وضعف عوائد السندات الأمريكية.
في ظل هذا السياق، أصبح الذهب مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين كأصل ملاذ آمن تقليدي.
الذهب يسجل رقماً قياسياً جديداً، وسوق العملات يتفاعل بنمو في اليورو والجنيه
خلال الجلسة الآسيوية، وصلت أسعار الذهب إلى أقصى مستوى تاريخي لها عند 3,005 دولار للأونصة. يعود هذا النمو إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي المستمرة، بالإضافة إلى ضعف الدولار، مما يجعل المعدن الثمين أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين.
في سوق العملات، يواصل اليورو الحفاظ على مواقعه فوق 1.09 دولار، مما يعكس استقرار الاقتصاد الأوروبي وسط الاضطرابات الأمريكية. الجنيه البريطاني، الذي وصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر خلال الليل، اقترب من علامة 1.30 دولار الرئيسية لكنه لم يخترقها بعد.
سوق الديون يبقى مستقراً
على الرغم من تقلبات السوق، ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات دون تغيير عند 4.293%. يشير هذا إلى أن المستثمرين لا يتسرعون في اتخاذ أي تحركات مفاجئة بينما ينتظرون تطورات أخرى.
