هيكل الموجة على الرسم البياني لأربع ساعات معرض لخطر التحول إلى تشكيل أكثر تعقيدًا. بدأت موجة هبوطية جديدة في التشكّل في 25 سبتمبر، تأخذ شكل تسلسل موجي من خمس موجات. قبل شهرين، بدأت موجة تصحيحية صاعدة في التطور، والتي يجب أن تتكون من ثلاث موجات على الأقل. كانت بنية الموجة الأولى واضحة تمامًا، مما جعلني أتوقع أن تأخذ الموجة الثانية شكلًا محددًا بالمثل. ومع ذلك، فقد نما حجمها بشكل كبير لدرجة أن هيكل الموجة بأكمله قد يخضع لتحول كبير.

من منظور البيانات الاقتصادية، لا يزال الوضع الأساسي يفضل البائعين على المشترين. أظهرت التقارير الاقتصادية الأمريكية الأخيرة باستمرار أن الاقتصاد لا يواجه مشاكل كبيرة ولا يتباطأ إلى مستويات تثير القلق. ومع ذلك، قد يتغير الوضع بشكل كبير في عام 2025 بسبب سياسات دونالد ترامب. قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة عدة مرات، بينما قد تضر التعريفات والإجراءات الانتقامية بالنمو الاقتصادي. لولا الأحداث الأخيرة، كنت أتوقع احتمالًا بنسبة 90% لمزيد من انخفاض اليورو. ومع ذلك، لا يزال هذا الاحتمال قائمًا.

ظل سعر اليورو/الدولار الأمريكي دون تغيير تقريبًا يوم الثلاثاء، حيث تفاعل السوق مع التقارير الإيجابية والسلبية على حد سواء.

بدأ اليوم بمؤشرات الثقة الاقتصادية ZEW لألمانيا ومنطقة اليورو، والتي تجاوزت توقعات السوق، خاصة في ألمانيا. على الرغم من أن هذه التقارير ليست ذات أهمية كبيرة، إلا أن السوق كان لديه سبب وجيه لزيادة الطلب على اليورو.

في وقت لاحق من اليوم، تم إصدار بيانات الإسكان الأمريكية، بما في ذلك تصاريح البناء ومبيعات المنازل الجديدة. تجاوز كلا التقريرين التوقعات، مما أدى إلى زيادة قصيرة في الطلب على الدولار. للوهلة الأولى، تفاعل السوق بشكل منطقي، حيث قام زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالتكيف ليعكس أحدث البيانات الاقتصادية.

ومع ذلك، فإن المشكلة الأكبر للدولار الأمريكي هي أن الطلب العام لا يزال ضعيفًا، بغض النظر عن المؤشرات الاقتصادية. على الرغم من أن الدولار ارتفع بمقدار 45 نقطة أساس خلال اليوم، إلا أنه قد يفقد ضعف هذا المقدار بحلول نهاية الجلسة، حيث يواصل السوق التفاعل بشكل سلبي مع سياسة ترامب الخارجية. العديد من متداولي الفوركس والمستثمرين ببساطة لا يثقون في قوة الاقتصاد الأمريكي ويتوقعون ركودًا. ونتيجة لذلك، يواصلون التخلص من الدولارات الأمريكية والأسهم والأصول المرتبطة بالولايات المتحدة.

النقاط الرئيسية

بناءً على تحليلي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، لا يزال الزوج في اتجاه هبوطي، على الرغم من أنه قد يتحول قريبًا إلى اتجاه صعودي. قد تكون الموجة التصحيحية الثانية على وشك الانتهاء، ولكن إذا استمرت الأسعار في الارتفاع، فقد يتغير هيكل الموجة بأكمله. نظرًا لأن نمط الموجة الحالي غير مؤكد، لا يمكنني التوصية بالبيع على المكشوف في هذا الوقت، على الرغم من أن مستويات الأسعار الحالية تبدو جذابة للغاية للبيع - ولكن فقط إذا ظل هيكل الموجة دون تغيير.

قد تؤدي سياسات دونالد ترامب إلى تقليل الطلب على الدولار الأمريكي، مما يجعل من المستحيل تشكيل موجة ثالثة.

على مقياس موجة أعلى، تحول الهيكل إلى نمط دافع. قد يكون تسلسل هبوطي طويل الأجل جديد في التشكيل، لكن القرارات السياسية لترامب قد تقلب التوقعات الفنية في أي لحظة.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. التشكيلات المعقدة يصعب تداولها وتكون عرضة للتغيرات المتكررة.
2. إذا كانت ظروف السوق غير مؤكدة، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة للحماية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع طرق فنية أخرى واستراتيجيات التداول.