الأسواق العالمية تهتز بسبب تعريفات ترامب: الأسهم تهبط والذهب يرتفع
الأسواق المالية حول العالم تتعرض لاضطراب لليوم الثاني على التوالي، بينما ترتفع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة. يمكن أن يُعزى ذلك إلى تصعيد جديد وغير متوقع في المواجهة التجارية التي أطلقتها البيت الأبيض.
في يوم الأربعاء، أعلنت إدارة الرئيس دونالد ترامب عن فرض تعريفات بنسبة 25% على السيارات وقطع غيار السيارات المستوردة، مما زاد من حدة التوترات العالمية وأرسل موجات صدمة عبر آسيا. وسرعان ما انخفض مؤشر نيكاي الياباني وكوسبي الكوري الجنوبي إلى المنطقة الحمراء.
عمالقة السيارات الأمريكية تحت الضغط
تفاعل المستثمرون بقلق حيث تعرضت أكبر شركات صناعة السيارات الأمريكية لضربة مباشرة. انخفضت أسهم جنرال موتورز بنسبة 7.36%، بينما تراجعت فورد بنسبة 3.88%. كما انخفضت الذراع الأمريكية لشركة Stellantis بنسبة 1.25%.
ولم تسلم موردي قطع غيار السيارات: حيث انخفضت أسهم Aptiv وBorgWarner بحوالي 5%، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن استقرار سلاسل التوريد العالمية.
المؤشرات تتحول إلى الأحمر: وول ستريت في صدمة
أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض حاد. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 155.09 نقطة (-0.37%) ليغلق عند 42,299.70. فقد مؤشر S&P 500 18.89 نقطة (-0.33%)، لينتهي عند 5,693.31، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 94.98 نقطة (-0.53%) ليستقر عند 17,804.03.
اتجاه مقلق: الأسواق على وشك تسجيل أول خسائر شهرية متتالية في ستة أشهر
إذا استمر الزخم الحالي، فإن الأسهم الأمريكية في طريقها لإنهاء شهر مارس بانخفاض شهري ثانٍ على التوالي - وهو أمر لم يُشاهد منذ أكتوبر الماضي. في الوقت الحالي، يبدو أن المستثمرين مترددون في العودة إلى الأصول الخطرة مع استمرار تصاعد الخطاب التجاري في واشنطن.
عمالقة السيارات الأوروبية تنزلق مع مخاوف التعريفات التي تهز الأسواق
لم تتمكن الأسواق في جميع أنحاء أوروبا من الهروب من موجة السلبية. انتهى التداول الأوروبي في المنطقة الحمراء، حيث تحملت شركات صناعة السيارات الرائدة وطأة البيع. انخفضت أسهم فولكس فاجن بنسبة 1.26%، وخسرت بي إم دبليو 2.55%، وتراجعت مرسيدس-بنز بنسبة 2.69% وسط مخاوف متزايدة بشأن التعريفات الأمريكية الجديدة.
الأسهم الأوروبية تصل إلى أدنى مستوياتها في أسبوعين
انخفض مؤشر STOXX 600 الأوروبي، الذي يتتبع أكبر الشركات في المنطقة، بنسبة 0.44% ليصل إلى 546.31، مسجلاً أدنى إغلاق له في أسبوعين. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر MSCI العالمي، الذي يتتبع أداء الأسهم العالمية، بمقدار 2.77 نقطة (0.33%) لينهي اليوم عند 843.19.
التعريفات وسياسة الاحتياطي الفيدرالي تثير قلق المستثمرين
أثرت أخبار توسع الحرب التجارية ليس فقط على قطاعات معينة ولكن أيضًا على معنويات السوق بشكل عام. تتزايد المخاوف من أن إدخال تعريفات جديدة قد يعرقل الانتعاش الاقتصادي العالمي ويجبر الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة، والتي كانت متوقعة في الأشهر المقبلة.
على الرغم من المحاولات الأخيرة من الأسواق لتحقيق الاستقرار، لا تزال حالة عدم اليقين العامة مرتفعة، حيث يحافظ المستثمرون على موقف حذر.
سوق العملات: الدولار يتراجع، واليورو ينتعش
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية عالمية، بنسبة 0.33% ليصل إلى 104.29. في المقابل، ارتفع اليورو بنسبة 0.4% ليصل إلى 1.0795 دولار.
تعرضت العملات المرتبطة بشكل وثيق بصناعة السيارات لضغوط. انخفض البيزو المكسيكي بنسبة 0.86%، وتراجع الدولار الكندي بنسبة 0.29%، حيث يحذر الاقتصاديون من الأضرار الاقتصادية المحتملة إذا تم تنفيذ تعريفات السيارات الأمريكية بشكل كامل.
كندا تستعد للرد: أوتاوا تشير إلى الانتقام
مع تصاعد التوترات التجارية، أصدر رئيس الوزراء الكندي مارك كارني تحذيرًا واضحًا يوم الخميس: إذا مضت إدارة ترامب قدمًا في فرض تعريفات على السيارات الأجنبية، فإن أوتاوا سترد. صرح كارني أن إجراءات كندا ستكون "غير محددة ولكن فعالة"، مشيرًا إلى نهج مرن ولكنه حازم مع تصاعد الصراع.
الاقتصاد الأمريكي يحافظ على وتيرته رغم اضطرابات السوق
تشير البيانات الاقتصادية الجديدة من الولايات المتحدة إلى استمرار الاستقرار في سوق العمل. تستمر مطالبات البطالة في الانخفاض، بينما تظل مستويات التوظيف، بناءً على التقديرات الأولية، ثابتة.
ومن المثير للاهتمام، أن اقتراح إيلون ماسك بتقليص عدد الموظفين الفيدراليين بشكل كبير كجزء من إصلاح الخدمة المدنية لم يظهر بعد أي تأثير ملحوظ على إحصاءات العمل - ولا سياسة التعريفات الخاصة بالبيت الأبيض.
تعريفات السيارات مع الجداول الزمنية
من المقرر أن يبدأ تنفيذ خطة الرئيس دونالد ترامب لفرض تعريفات بنسبة 25% على السيارات والشاحنات المستوردة في 3 أبريل. بعد شهر واحد، بدءًا من 3 مايو، سيتم تطبيق نفس الرسوم على قطع غيار السيارات. على الرغم من الخطاب القاسي، ترك الرئيس مجالًا لتعديل الشروط المحتملة، مما يضيف عدم اليقين إلى مسار السياسة في المستقبل.
عملاق التكنولوجيا يخفف من خسائر السوق
وسط تراجع السوق الواسع، برزت أسهم Apple، حيث ارتفعت بنسبة 1.05%. ساعدت هذه الحركة في تخفيف الضربة لمؤشر S&P 500 ومنعت انزلاقًا أعمق في المؤشر.
التوترات تتصاعد مع تنقل المستثمرين في ظل حالة عدم اليقين المتزايدة
لا تزال الطبيعة غير المتوقعة لمناورات ترامب التجارية تثقل كاهل وول ستريت. يشعر المستثمرون بالقلق من الانهيار المحتمل لسلاسل التوريد العالمية، وهروب رأس المال، وتزايد توقعات التضخم - وكلها يمكن أن تقوض الثقة في آفاق النمو العالمي.
Dollar Tree يفاجئ السوق: الأسهم ترتفع بسبب الشفافية
على الصعيد المؤسسي، تصدرت شركة Dollar Tree العناوين. بعد الكشف عن مشاكل في وحدة Family Dollar، التي خسرت حوالي مليار دولار، ارتفعت أسهم الشركة بشكل غير متوقع بنسبة 11%. كان الارتفاع مدفوعًا بمراجعات إيجابية من المحللين، حيث اعتبر الخبراء صراحة الشركة وتلميحاتها إلى تحول استراتيجي محتمل إشارة مشجعة.
التضخم في بؤرة الاهتمام: الأسواق تنتظر بيانات رئيسية
يوم الجمعة، سيتحول انتباه المستثمرين إلى بيانات التضخم الجديدة - وهي قراءة فبراير لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن يشكل التقرير التحركات السياسية التالية للاحتياطي الفيدرالي ويحدد نغمة معنويات السوق في الربع الثاني.
الأسواق الأمريكية تنزلق: أسوأ أداء افتتاحي للعام منذ الجائحة
تؤثر مخاوف من تصاعد الصراع التجاري وعدم اليقين حول السياسة النقدية بالفعل على معنويات المستثمرين. قام المتداولون بتقليص تعرضهم للأسهم الأمريكية بشكل ملحوظ، والتأثير واضح: تراجع مؤشر S&P 500 بنحو 7% من أعلى مستوى له في 19 فبراير، بينما انخفض مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بنحو 12% من ذروته في منتصف ديسمبر.
آسيا تحت الضغط: عمالقة السيارات في اليابان وكوريا تسحب الأسواق إلى الأسفل
انتشرت التشاؤم إلى الأسواق الآسيوية. يوم الجمعة، تحركت المؤشرات الإقليمية الرئيسية إلى الأسفل - مع الانخفاضات الأكثر وضوحًا في اليابان وكوريا الجنوبية. انخفض مؤشر نيكاي بأكثر من 2%، مدفوعًا بانخفاضات حادة في تويوتا وهوندا، وهما لاعبان رئيسيان في قطاع السيارات. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين، متأثرًا بالخسائر في صناعة السيارات، وهي ركيزة أساسية للاقتصاد المحلي.
هونغ كونغ تنفصل: سوق الصين يسير في مسار مختلف
بشكل مفاجئ، سجل مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ مكاسب بنسبة 0.6%، متحديًا الاضطرابات العالمية. تجاهل السوق تهديدات التعريفات، مدعومًا بإشارات مشجعة من واشنطن. قال الرئيس ترامب إنه مستعد للنظر في تنازلات بشأن التعريفات الصينية إذا تم التوصل إلى صفقة لبيع TikTok لمشتري مقره الولايات المتحدة وغير مرتبط بشركة ByteDance الصينية.
شركات صناعة السيارات تعيد توجيه الإنتاج لتجنب تداعيات التعريفات
موجة التعريفات الأخيرة من البيت الأبيض تعيد تشكيل صناعة السيارات العالمية بالفعل. أعلنت العديد من شركات صناعة السيارات الرائدة، بما في ذلك Volvo Cars وAudi (جزء من مجموعة فولكس فاجن) ومرسيدس-بنز وهيونداي، رسميًا عن نقل أجزاء من إنتاجها إلى مناطق أكثر استقرارًا. تأتي هذه الخطوة استجابة للمخاطر المتزايدة للتكاليف المرتبطة بالحواجز التجارية الجديدة.
في الوقت نفسه، تتخذ Ferrari، التي يقع تصنيعها بالكامل في إيطاليا، مسارًا مختلفًا. مع استبعاد النقل، تخطط شركة صناعة السيارات الفاخرة لرفع الأسعار على بعض الطرازات بنسبة تصل إلى 10% لتعويض التكاليف المحتملة المتعلقة باللوجستيات والتصدير.
الدولار يفقد الزخم بسبب المخاوف بشأن آفاق النمو في الولايات المتحدة
في أسواق العملات، يضعف الدولار الأمريكي، متأثرًا بالمخاوف المتزايدة بشأن التأثير الاقتصادي للتعريفات. يتجه الدولار نحو انخفاض ربع سنوي، مع بقاء اليورو ثابتًا عند 1.07942 دولار ومن المتوقع أن ينهي الربع بارتفاع حوالي 4%.
الين يقوى مع تزايد الرهانات على رفع سعر الفائدة من بنك اليابان
ارتفع الين الياباني إلى 150.76 لكل دولار في التداول الآسيوي المبكر. كما يكتسب قوة منذ بداية الربع، بارتفاع يقارب 4%، مع تزايد التوقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة - وهي خطوة لم تُشاهد منذ سنوات.
بيانات التضخم في طوكيو تغذي توقعات التحول في السياسة
أظهرت بيانات يوم الجمعة ارتفاعًا في التضخم الاستهلاكي الأساسي في طوكيو لشهر مارس. تستمر أسعار الغذاء في الارتفاع، ويظل التضخم فوق هدف بنك اليابان، مما يعزز التوقعات بين المشاركين في السوق بأن التشديد النقدي قد يأتي عاجلاً وليس آجلاً.
الذهب يلمع: المعدن الثمين يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق
وسط تصاعد الصراعات التجارية العالمية، أكد الذهب مرة أخرى مكانته كأصل الملاذ الآمن النهائي للمستثمرين. يوم الجمعة، ارتفع المعدن الثمين إلى مستوى قياسي، حيث ارتفع السعر الفوري إلى 3,073.31 دولار للأونصة، بزيادة 0.58% خلال الجلسة. التهديد المتزايد لحرب تجارية شاملة يدفع رأس المال للتحول من الأسهم إلى الأصول الأكثر تحفظًا - ولا يزال الذهب لا مثيل له في هذا الدور.
منذ بداية العام، ارتفع الذهب بأكثر من 17%، مما يضع الربع الأول من عام 2025 على المسار لتحقيق أقوى أداء له منذ منتصف الثمانينيات. كانت آخر مرة سجل فيها المعدن مثل هذا المكسب الفصلي القوي في عام 1986.
أسعار النفط تتأثر بالجغرافيا السياسية وعدم اليقين في العرض
بينما يرتفع الذهب، يتحرك سوق النفط بحذر أكبر. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.39% ليتداول عند 69.92 دولار للبرميل، بينما ارتفع خام برنت بنسبة 0.33% ليصل إلى 74.03 دولار.
المستثمرون يزنون التأثير المزدوج للتوترات الجيوسياسية وعدم اليقين التجاري — فمن ناحية، تتزايد المخاوف بشأن الإمدادات؛ ومن ناحية أخرى، قد تؤدي الحواجز التجارية الجديدة إلى إبطاء النمو العالمي، مما يحد من الطلب على الطاقة.
على الرغم من التقلبات الطفيفة خلال اليوم، أنهت العقود الآجلة الجلسة بانخفاض طفيف. انخفضت عقود برنت بنسبة 0.07% لتصل إلى 73.98 دولار، كما تراجعت عقود WTI بنسبة 0.07% لتستقر عند 69.87 دولار.
تعكس هذه التقلبات توقعات السوق المتوترة حيث يحاول المتداولون تقييم ما إذا كانت تخفيضات الإمدادات ستفوق في النهاية التأثير السلبي من تصاعد التعريفات الجمركية.
