نمط الموجة على الرسم البياني لليورو/الدولار الأمريكي لمدة 4 ساعات على وشك التحول إلى هيكل أكثر تعقيدًا. منذ 25 سبتمبر من العام الماضي، بدأت تتشكل بنية موجة هابطة جديدة، تأخذ شكل موجة دافعة من خمس موجات. قبل ثلاثة أشهر، بدأت تتشكل بنية تصحيحية صاعدة، والتي يجب أن تتكون من ثلاث موجات على الأقل. كانت الموجة الأولى من هذا التصحيح متشكلة بشكل جيد، لذا ما زلت أتوقع أن تتبع الموجة الثانية هيكلًا واضحًا. ومع ذلك، أصبحت هذه الموجة الثانية كبيرة جدًا لدرجة أن تحولًا كبيرًا في العد الموجي العام أصبح الآن خطرًا حقيقيًا.

من الناحية الأساسية، تستمر الأخبار الأخيرة في دعم البائعين أكثر من المشترين. جميع التقارير الاقتصادية الأمريكية الأخيرة أشارت إلى أن الاقتصاد لا يواجه مشاكل خطيرة ولا يظهر أي علامات على التباطؤ إلى مستويات تثير القلق. ومع ذلك، قد تتغير الوضعية في الاقتصاد الأمريكي بشكل كبير في عام 2025 بسبب سياسة دونالد ترامب. قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة عدة مرات، بينما قد تؤثر التعريفات الجمركية والرسوم الانتقامية على النمو الاقتصادي. لولا التطورات الأخيرة، لكنت قد استمررت في توقع انخفاض اليورو بنسبة 90% — لكن الآن، لم يعد الأمر واضحًا تمامًا.

ظل اليورو/الدولار الأمريكي دون تغيير تقريبًا على مدار الاثنين والثلاثاء والأربعاء. التحركات في السوق تكاد تكون غير موجودة، ونشاط المتداولين قريب من الصفر. لماذا يحدث هذا، على الرغم مما يبدو أنه جدول اقتصادي مزدحم؟ كالعادة، الجواب يكمن في دونالد ترامب. من المقرر أن يتحدث خلال الجلسة الأمريكية اليوم، والسوق ينتظر لمعرفة التعريفات الجمركية الجديدة التي قد يتم تقديمها. حتى يتم الإعلان عن "خطة التعريفات" الجديدة، يرى المشاركون في السوق القليل من الأسباب للدخول في صفقات.

هناك بعض التكهنات حول ما قد تبدو عليه التعريفات الجديدة. يعتقد بعض الاقتصاديين أن ترامب قد يفرض تعريفة بنسبة 20-25% على جميع السلع المستوردة من جميع البلدان. يعتقد آخرون أن الخطة قد تكون أكثر تعقيدًا، مع معدلات مختلفة للدول المختلفة. لقد صرح ترامب مرارًا وتكرارًا بأنه يهتم بشكل خاص بالميزان التجاري الأمريكي مع الدول التي يكون فيها العجز كبيرًا جدًا. لذلك، من المعقول أن الرئيس وفريقه الكبير قد عملوا خلال الأسابيع القليلة الماضية على خطة تعريفات مخصصة بدلاً من زيادة موحدة بنسبة 20%.

شخصيًا، لا أرى جدوى من التكهن. حتى المحللين والبنوك العالمية الكبرى يمتنعون عن الرهان على أي سيناريو معين. ترامب غير متوقع للغاية، وغالبًا ما تتحدى أفعاله المنطق. لهذا السبب أقترح ببساطة انتظار هذا الإعلان الحاسم ثم استخلاص الاستنتاجات.

الاستنتاجات العامة

بناءً على التحليل الحالي لليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة لا تزال تشكل جزءًا هابطًا من الاتجاه — على الرغم من أنه في المستقبل القريب، قد تتحول إلى اتجاه صاعد. ارتفاع جديد في اليورو سيحول نمط الموجة بالكامل. نظرًا لأن الخلفية الأساسية تتناقض حاليًا مع العد الموجي، لا يمكنني التوصية بمراكز بيع — على الرغم من أن مستويات الأسعار الحالية تبدو جذابة للغاية للبيع بأهداف أقل من منطقة 1.0200، بشرط أن تظل الصورة الموجية سليمة.

على المقياس الموجي الأعلى، تطورت البنية إلى موجة دافعة. من المحتمل أننا ندخل سلسلة جديدة طويلة الأجل من الموجات الهابطة، على الرغم من أن تدفق الأخبار — خاصة من دونالد ترامب — لديه القدرة على قلب كل شيء رأسًا على عقب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الأنماط المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تشير إلى تغييرات.
2. إذا لم يكن هناك وضوح في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يوجد يقين مطلق في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة.
4. يمكن ويجب دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.