البيتكوين يشهد انخفاضًا حادًا، والصناديق تُبلغ عن خسائر، والمحللون لا يرون أسبابًا للنمو. ما الذي يحدث مع قائد سوق العملات الرقمية؟ ماذا نفعل في هذا الوضع؟

وجد البيتكوين نفسه مرة أخرى في مركز عدم الاستقرار. السعر يتحرك بثبات نحو الانخفاض، على الرغم من المحاولات القصيرة للتعافي وارتفاع اهتمام المستثمرين. بعد الانخفاض من 94,000 دولار إلى 74,000 دولار وخروج كبير للأموال من المنصات الرقمية، دخل السوق في مرحلة من الصراع بين الخوف والأمل. لكن هذه المرة، الكفة تميل لصالح الدببة. الحقيقة يصعب تجاهلها.

إشارات التحليل الفني: حان وقت البيع على المكشوف

بينما يتكهن المشاركون بالمستقبل، تتحدث الرسوم البيانية بوضوح: القمة المحلية قد مرت، وتم اكتشاف الضغط الهبوطي عبر جميع الأطر الزمنية. على الرسم البياني اليومي، نرى الاستسلام—سلسلة من الشموع الحمراء مع زيادة في الحجم تثبت هيمنة البائعين.

على الرسم البياني لأربع ساعات، ظهرت صورة هبوطية نموذجية—قمم وقيعان أقل. كسر مستوى 74,400 دولار أصبح الزناد لهروب السيولة.

حاليًا، هناك ارتداد تقني ضعيف إلى 77,000 دولار، لكن الحجم يظهر بوضوح أن المشترين لا يثقون في الاتجاه الصعودي في المستقبل القريب. إذا لم يتم كسر هذا الحاجز بثقة، فإن الطريق مفتوح إلى 72,000 دولار.

على الرسم البياني لساعة واحدة، هناك المزيد من علامات الضعف. كل محاولة فاشلة للبقاء فوق 78,000 دولار تُعتبر نقطة دخول جيدة للبيع على المكشوف. لم يعد هذا مجرد رأي—هذا هو الإيقاع الحالي للسوق.

المذبذبات تشير إلى ظروف بيع مفرطة، لكن من المبكر الدخول في صفقات شراء

نعم، مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض إلى 34، ومؤشر ستوكاستيك أقل من 20، ومؤشر CCI عند -265. هذه منطقة بيع مفرطة كلاسيكية. لكن تفسير هذا كنقطة شراء هو فخ خطير.

المؤشرات تلمح إلى احتمال حدوث ارتداد، لكن من المهم أن نتذكر أن ظروف البيع المفرط يمكن أن تستمر لأسابيع في سوق هابط.

مؤشر MACD لا يزال في منطقة سلبية عميقة، والمتوسطات المتحركة (EMA، SMA) عبر جميع الأطر الزمنية تؤكد هيمنة البائعين. حتى يكون السعر فوق 80,000 دولار بشكل ثابت، فإن جميع المراكز الطويلة تُفتح ضد الاتجاه.

التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة: إشارة مقلقة

الصناديق التي كانت تغذي النمو سابقًا تشهد الآن تدفقات خارجة ضخمة. في أسبوع واحد، خرج 173 مليون دولار من صناديق Bitcoin ETFs. كان يوم الثلاثاء مقلقًا بشكل خاص—157 مليون دولار من التدفقات الخارجة في يوم واحد.

المسؤولون عن ذلك هم الخطاب المحيط بأسعار الفائدة في الولايات المتحدة، التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين بشأن المستقبل الاقتصادي العالمي.

حتى التدفق المحلي يوم الأربعاء لم يستطع تعويض الخسارة الأسبوعية. وما هو أكثر إثارة للقلق هو أن الأموال تُسحب ليس فقط من Bitcoin ولكن أيضًا من صناديق Ethereum. هذا لم يعد صدفة بل إشارة على الهروب من مخاطر العملات المشفرة.

الحيتان تحقق الأرباح—وتغادر

أشار الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant كي يونغ جو إلى إشارة مهمة: رأس المال المحقق ينمو، بينما رأس المال السوقي يركد. هذا علامة واضحة على مرحلة التوزيع، عندما يخرج اللاعبون الكبار من السوق بأرباح.

مثل هذه الحالات غالبًا ما سبقت فترات طويلة من الانخفاض. مع رأس مال سوقي يزيد عن تريليون دولار، لم يتمكن السوق من اكتساب زخم صعودي، مما يعني أن هذه المرحلة قد تكون فخًا للمتفائلين المتأخرين.

جاك دورسي: مخاطر بقاء البيتكوين غير مستخدم

تظهر الشكوك حتى بين أكثر مؤيدي البيتكوين حماسة. جاك دورسي، مؤيد لحرية العملات المشفرة، صرح بأنه إذا لم يجد البيتكوين تطبيقات عملية، فسيفقد قيمته.

في رأيه، مجرد كونه "ذهب رقمي" ليس كافيًا. بدون استخدام حقيقي في الحياة اليومية، يفقد الأصل معناه.

كما انتقد شبكة Lightning لكونها معقدة وغير صديقة للمستخدمين. حتى تقدم الصناعة حلولًا سهلة الاستخدام مقارنة بـ Visa أو Mastercard، يظل البيتكوين أصلًا مكلفًا ولكنه عديم الفائدة "للحالات الطارئة".

نحو 100,000 دولار أو إلى 60,000 دولار؟ السيولة ستقرر

تشبه الحالة زنبركًا مضغوطًا. من ناحية، هناك تراكم عند الدعم، وظروف بيع مفرطة فنية، واحتمال ارتداد إلى 78,000–80,000 دولار. من ناحية أخرى، هناك تدفق رأس مال ضخم، مشترون ضعفاء، وغياب محركات جديدة.

النمو ممكن، لكنه سيكون قصير الأمد بدون دخول أموال جديدة أو أخبار مهمة (مثل الموافقة على صناديق استثمار متداولة جديدة أو مشاركة مؤسساتية).

على المدى القصير، يبدو البيتكوين هشًا: 74,000 دولار حاليًا تمنع الانهيار، لكن كسرها قد يرسل السعر إلى 71,500–70,000 دولار. يبقى الإمكان الصعودي على المدى الطويل، بشرط أن تصبح العملات المشفرة جزءًا من العالم المالي الحقيقي، وليس مجرد أصل "للحالات الطارئة".

الملخص: سوق العملات المشفرة يخوض ماراثون التحمل. فقط الأقوى سينجون.

بالنسبة للمتداولين، هناك حاليًا ثلاثة سيناريوهات.

• خطة تداول صعودية: الدخول في صفقات شراء عند 74,000 دولار عندما تظهر إشارات انعكاس وأحجام مؤكدة. الهدف: 78,000–79,000 دولار. وقف الخسارة: أقل من 73,000 دولار.
• خطة تداول هبوطية: الدخول في صفقات بيع عند منطقة المقاومة 78,000–80,000 دولار، الهدف 72,000 دولار، وربما إلى 68,000 دولار.
• استراتيجية الانتظار والترقب: البقاء على الهامش حتى يثبت قائد واضح—المشترون أو البائعون.

في الوقت الحالي، يهيمن الدببة على سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن سوق العملات المشفرة قادر على المفاجأة—التاريخ يعرف أكثر من انعكاس قوي واحد.