Mercredi, la paire de devises EUR/USD a connu un léger recul mais n'a pas réussi à se consolider en dessous de la ligne de moyenne mobile. Comme à l'accoutumée, nous n'analysons pas immédiatement le résultat de la réunion de la Federal Reserve après sa conclusion. Nous avons expliqué nos raisons à plusieurs reprises : lors de l'annonce de la décision de la Fed et du discours de Jerome Powell, le marché réagit de manière impulsive et émotionnelle. Il est fréquent que la paire effectue un mouvement brusque dans une direction, pour revenir à sa position initiale le lendemain. Les mouvements de prix induits par la réunion de la Fed déforment parfois l'image technique globale, les rendant aléatoires et non pertinents. Par conséquent, nous évaluerons les résultats de la réunion de la Fed et la réaction du marché demain.

Rien n'a encore changé sur le marché des devises. Le rapport sur l'inflation de la zone euro pour février a montré un ralentissement à 2,6 % en glissement annuel. Que signifie ce chiffre ? En termes simples, la BCE peut continuer à assouplir sa politique monétaire. La BCE n'avait jamais l'intention d'arrêter son cours actuel. Récemment, des spéculations ont eu lieu selon lesquelles la BCE pourrait faire une pause en avril, mais ce ne sont encore que des rumeurs.

Il est important de comprendre que l'inflation n'est plus la principale préoccupation pour la zone euro—le problème principal est désormais la faible croissance économique. Si une guerre commerciale avec les États-Unis s'intensifie, elle pourrait déclencher une récession—et la guerre commerciale a déjà commencé. Elle a débuté progressivement, avec les États-Unis imposant des tarifs sur les importations d'acier et d'aluminium, affectant l'UE et tous les pays. Cependant, Bruxelles n'a pas accepté l'explication américaine selon laquelle ces tarifs étaient "appliqués universellement" et a répondu avec des contre-tarifs d'une valeur de 26 milliards d'euros. Donald Trump a été furieux que quelqu'un ose riposter et a menacé d'imposer des tarifs de 25 % sur toutes les importations de l'UE. Le marché attend de voir quand ces tarifs entreront en vigueur et comment l'UE réagira.

Nous ne pouvons prédire l'avenir, mais il est clair à ce stade que les actions de Donald Trump, visant à "bénéficier aux États-Unis", aggravent sa situation économique. Le marché boursier plonge, et le dollar américain a subi des pertes significatives. Peut-être cela fait-il partie de la grande stratégie de Trump pour revitaliser l'économie américaine, mais il est difficile d'attendre des développements positifs pour le moment.

Le marché ignore tous les facteurs positifs restants car il considère les politiques de Trump comme un chemin direct vers une récession - quelque chose que même la Federal Reserve n'a pas pu provoquer. La vente continue de dollars et d'actions américaines semble maintenant être une protestation personnelle contre Trump. Il semble que la situation ne fera qu'empirer à partir de maintenant.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading (au 20 mars) est de 73 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1,0811 et 1,0957 jeudi. Le canal de régression à long terme s'est orienté à la hausse, mais la tendance baissière globale reste intacte, comme observé sur des cadres temporels plus élevés. L'indicateur CCI est récemment entré dans la zone de survente, signalant une nouvelle correction haussière qui ne ressemble plus à une simple correction.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,0986

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD est sortie d'une phase de stagnation et continue de monter. Depuis quelques mois, nous avons régulièrement affirmé que nous n'attendions qu'une baisse de l'euro à moyen terme, et cela n'a pas changé. Le dollar américain n'a toujours pas de raisons fondamentales pour une baisse soutenue à moyen terme — excepté Donald Trump. Les positions courtes restent plus attrayantes, avec des cibles à 1,0315 et 1,0254. Cependant, il est difficile de dire quand ce rallye apparemment illogique prendra fin. Pour ceux qui tradent en utilisant une analyse technique pure, les positions longues au-dessus de la moyenne mobile peuvent être envisagées, avec des cibles à 1,0957 et 1,0986.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux de Murray agissent en tant que niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.