Фьючерсы на нефть марки Brent падают в четверг более чем на 5%, поскольку рынки стали избегать рисков после введения США тарифов, превысивших ожидания. Инвесторы с нетерпением ждут встречи ОПЕК+ позже на этой неделе для получения дополнительной информации о глобальном прогнозе предложения.

Фундаментальный анализ

Мировой рынок энергоресурсов оказался на перепутье после решения Дональда Трампа ввести новые пошлины на товары из десятков стран, включая Китай, Европейский союз и Индию. Исключение из списка нефти, нефтепродуктов и природного газа сдержало панические распродажи в энергетическом секторе, но рынки остаются напряженными.

Канада и Мексика, как ключевые поставщики нефти в США, избежали новых барьеров, что поддерживает стабильность североамериканских поставок. Однако, в глобальном масштабе, пошлины могут дестабилизировать логистику, увеличить инфляционное давление и снизить темпы экономического роста – фактор, который напрямую влияет на спрос на нефть и газ.

Есть и позитив для американских экспортеров: страны с торговым дефицитом в отношениях с США, вероятно, будут искать пути его сокращения. Один из очевидных способов – наращивание закупок американской нефти и СПГ.

Для Европы, в условиях энергетического перехода и необходимости диверсификации поставок, США могут стать еще более привлекательным партнером. Но возможен и альтернативный сценарий: ответные меры со стороны Китая и других пострадавших экономик могут ослабить этот эффект.

Риски для нефтяного рынка заключаются в том, что даже при сохранении экспорта энергоносителей без прямых ограничений, общий спад мировой торговли способен снизить темпы роста спроса на нефть.

Аналитические агентства уже намекают на пересмотр прогнозов мирового спроса в сторону понижения. Это не мгновенный процесс, но именно он может определить тренд во втором полугодии.

Для природного газа ситуация чуть более сбалансированная. Рост покупок американского СПГ на фоне пошлин выглядит вероятным, особенно со стороны европейских стран. Однако сохраняется риск политизации этого процесса и возможного использования энергетической темы как инструмента давления в рамках ответных шагов.

Технический анализ

Фьючерсы на нефть марки Brent вчера пробили важную поддержку на уровне $74,1, тем самым подтвердив начало углубления коррекции. Снижение котировок усилилось после пробоя ключевой поддержки на уровне $72,2, которая сдерживала цену последние сессии. Сейчас фьючерсы на нефть Brent опустились к уровню $70,7, что является важной среднесрочной поддержкой, совпадающей с минимумами февраля и марта.

Это критическая зона – ее удержание или пробой определит дальнейший вектор движения.

Поддержка:

Основная: $70,7 (текущий уровень, локальный минимум).

Усиленная: зона $69,8–70,0 – диапазон, где в прошлом активизировались крупные покупатели.

Дальше – сильная поддержка в районе $68,5.

Сопротивление:

Ближайшее: $72,2 – пробитый уровень, который теперь играет роль сопротивления.

Следующее – $74,1.

Ключевое сопротивление в случае коррекционного роста – $75,5–75,8.

На часовом и дневном графиках сформирован устойчивый нисходящий канал.

Осцилляторы (RSI, Stochastic) показывают признаки перепроданности, но сигнала на разворот пока нет.

Если уровень $70,7 не устоит и будет пробит с закреплением под ним, откроется путь к снижению в зону $69,8–68,5.

Для возвращения в нейтральный диапазон нефти нужно восстановиться выше $72,2, что пока выглядит маловероятно без фундаментального триггера.

Цены на газ

Газовые фьючерсы пока сохраняют структуру консолидации. Рынок удерживается выше ключевой поддержки вблизи $1,75–1,80, формируя базу для возможного роста. Пошлины, при отсутствии прямого влияния на СПГ, создают потенциально благоприятный фундамент для роста цен в случае повышения экспорта.

Поддержка: $1,75–1,80.

Сопротивление: $1,95 и далее важный уровень $2,10.

С точки зрения техники, пока рынок удерживает базу выше $1,75, остаются шансы на возобновление роста с прицелом на тест $2,10.