A estrutura de onda no gráfico de 4 horas do EUR/USD corre o risco de evoluir para uma formação mais complexa. Em 25 de setembro do ano passado, uma nova estrutura de baixa começou a tomar forma, com um padrão impulsivo de cinco ondas. Há três meses, iniciou-se um padrão corretivo ascendente, que deve consistir de pelo menos três ondas. A estrutura da primeira onda foi relativamente clara, portanto, ainda espero que a segunda onda assuma uma forma distinta. No entanto, seu tamanho agora é tão grande que há um risco real de que o layout da onda passe por uma transformação significativa.
O cenário fundamental continua a favorecer mais os vendedores do que os compradores, pelo menos do ponto de vista dos dados. Todos os relatórios dos EUA nos últimos meses mostraram uma coisa: a economia não está enfrentando problemas sérios e não apresenta sinais de desaceleração em níveis preocupantes. Contudo, isso pode mudar significativamente em 2025 devido às políticas de Donald Trump. O Fed pode reduzir as taxas de juros mais vezes do que o esperado, enquanto as tarifas e medidas de retaliação podem prejudicar o crescimento econômico. Se não fosse pelos acontecimentos recentes, eu ainda esperaria que o euro caísse com 90% de probabilidade. Mas isso ainda é possível.
O par EUR/USD caiu apenas algumas dezenas de pontos na terça-feira – um movimento pequeno para um dólar supostamente forte.
Ontem, a inflação alemã desacelerou para 2,2% em relação ao ano anterior. Hoje, a inflação na zona do euro também desacelerou para 2,2%. Esses relatórios indicam que não há necessidade real de o BCE interromper sua flexibilização monetária. Naturalmente, o BCE está cauteloso com as tarifas de Trump, cujos detalhes podem ser anunciados hoje ou amanhã. Os economistas já calcularam que os preços de quase todos os carros no mundo inteiro aumentarão devido às novas tarifas dos EUA – mesmo aqueles fabricados nos Estados Unidos. Isso significa aumento de preços e aceleração da inflação, especialmente para produtos de alto custo. Portanto, os temores de um novo crescimento nos preços ao consumidor são justificados – não apenas na UE, mas também nos EUA e no mundo todo. A grande questão é: com que intensidade a inflação aumentará e que outras tarifas Trump poderá introduzir?
Na minha opinião, o mercado está atualmente fazendo malabarismos com um número esmagador de fatores e possíveis mudanças econômicas futuras. Com tanta incerteza, ele não tem pressa em formar novas posições.
A demanda por dólar está aumentando lentamente, mas isso provavelmente se deve à realização de lucros com posições vendidas em dólar acumuladas nos últimos meses. O quadro de ondas ainda aponta para a continuidade da tendência de baixa, mas, para comprar o dólar, o mercado precisa de motivos claros. E quais poderiam ser essas razões, se Trump está constantemente ameaçando, impondo tarifas, fazendo exigências e emitindo ultimatos?
Ainda assim, não quero ignorar totalmente a contagem de ondas, portanto, continuo esperando uma queda no par.
Conclusões gerais
Com base nesta análise do EUR/USD, concluo que o par continua a formar um segmento de tendência de baixa, mas, em um futuro próximo, pode se tornar de alta. Um novo impulso ascendente do euro transformaria toda a estrutura da onda. Como o cenário de notícias atualmente contradiz a contagem de ondas, não posso recomendar a venda do par, embora os níveis atuais pareçam extremamente atraentes para posições de venda, caso o padrão de onda permaneça intacto. Tudo dependerá da intensidade com que o mercado continuará a reagir às políticas tarifárias de Trump e às tarifas adicionais que o presidente republicano poderá introduzir.
Na escala de onda mais alta, o padrão fez a transição para uma estrutura impulsiva. É provável que uma nova sequência de ondas de baixa de longo prazo esteja à frente, embora o cenário de notícias — especialmente impulsionado por Trump — possa mudar completamente as expectativas do mercado.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de onda devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e geralmente levam a revisões.
- Se você não tiver certeza sobre as condições do mercado, é melhor ficar de fora.
- Nunca pode haver 100% de certeza quanto à direção do mercado. Sempre use ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
