empty
18.04.2025 15:53
Хочешь удержаться на рынке – не держись за доллар. Обзор на следующую неделю

Изображение больше не актуально

Прошедшая неделя выдалась тревожной для американской валюты. Индекс доллара (DXY), потерял еще 1,42% и присел на уровнях, которые три года назад были точкой разворота. Сейчас это дно 2 99,4 – выглядит не как платформа для отскока, а как перрон, с которого доллар готовится ехать еще ниже.

Да, рынок взял паузу, но не стоит путать затишье с разворотом: фундаментальная картина говорит об обратном.

С начала апреля на валютном фронте четко прослеживается жесткая антидолларовая линия: чем агрессивнее звучат предложения о новых торговых тарифах, тем быстрее рынки распродают американскую валюту. И это не просто спекулятивная реакция. На лицо системный сдвиг в восприятии доллара как безопасного актива.

Когда одновременно падают и акции, и облигации США – это тревожный звоночек, сигнализирующий об эрозии «непомерной привилегии» доллара, которой Вашингтон пользовался последние полвека. Такая картина скорее свойственна валютам развивающихся стран, а не флагману мировой финансовой системы.

Среда, впрочем, принесла передышку. Глава ФРС Джером Пауэлл, не дрогнув, дал понять: ставок снижать не будут. Более того, если инфляционное давление усилится из-за новых тарифов, возможен даже их рост. Такое заявление на фоне ожиданий мягкости стало громом среди ясного неба и притормозило падение DXY. Но о полноценном развороте пока говорить рано.

Почему? Во-первых, текущие макроданные не настолько уж радужны. Да, рынок труда демонстрирует стойкость: первичные заявки на пособие по безработице в США вновь снизились – до 215 тыс., вопреки ожиданиям.

И все же, такие цифры больше говорят о текущем моменте, чем о тренде. Розничные продажи в марте выросли на 1,4%, но тут важно понимать контекст – американцы просто начали скупать товары впрок, опасаясь подорожания импорта. Эффект разовый, максимум – до конца весны.

В строительстве, напротив, сигнал тревожный: количество начатых новостроек в марте упало на 11,4% – рекордное падение за год. Разрешений на строительство стало больше, но это скорее запаздывающий индикатор, отражающий еще прошлые оптимистичные ожидания.

Складывается ощущение, что у доллара сейчас последний шанс удержаться. Но если Белый дом продолжит подливать масла в огонь торговых войн, а ФРС не решится на реальные действия, ситуация рискует выйти из-под контроля.

Техническая картина: поддержки, как вата, а сопротивление – бетон

График DXY не радует быков. Индекс уверенно пробил вниз область 100,2–100,0 – зону, которая долгое время выступала разворотной. Сейчас доллар у отметки 99,4 – это уровень, близкий к локальным минимумам 2021 года и ключевой поддержке. Ниже – вакуум.

Изображение больше не актуально

Следующая важная зона – в районе 98,6–98,2. Ее пробой откроет дорогу к 97,3, а в экстремуме – к 96,8, где рынок находился перед началом пандемийной монетарной эйфории.

По сопротивлению картина более жесткая: первая преграда – уровень 100,8, выше – массив 101,2–101,5. Преодоление этих рубежей станет сигналом как минимум к краткосрочному развороту, но пока это выглядит маловероятным.

RSI на недельном таймфрейме опустился ниже 30 – зона глубокой перепроданности, что может означать приближение технического отскока. Но история подсказывает: в таких условиях доллар может находиться еще долго. Так было, например, в 2018 году, когда после достижения аналогичных значений RSI DXY падал еще почти 4 месяца.

На рынке начинают привыкать к новой реальности, где доллар уже не безусловный бенефициар кризисов, а уязвимая величина в условиях политической турбулентности. И это должно стать основной темой предстоящей недели.

Ключевые события для доллара

На следующей неделе ключевым событием для доллара станет публикация данных по заказам на товары длительного пользования в США, запланированная на четверг, 24 апреля. Этот индикатор предоставляет информацию о состоянии производственного сектора и может существенно повлиять на ожидания в отношении экономического роста и инфляции.

Сильные данные могут укрепить доллар, подтвердив устойчивость экономики, тогда как слабые – усилить давление на валюту.

Кроме того, в пятницу, 25 апреля, будет опубликован окончательный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана. Этот показатель отражает уверенность потребителей в экономике и может влиять на потребительские расходы, что, в свою очередь, воздействует на экономический рост.

Также на следующей неделе ожидаются выступления нескольких представителей ФРС. Их комментарии могут дать дополнительные сигналы относительно будущей монетарной политики, особенно в контексте текущей неопределенности, связанной с торговыми тарифами и инфляционными ожиданиями.

Евро и фунт на плаву

Европейская валюта завершает неделю в относительном равновесии, но не по причине внутренней устойчивости, а скорее благодаря капитуляции доллара. Курс евро закрепился в районе $1,14, однако этот уровень отражает не спрос на евро, а бегство инвесторов от американских активов на фоне растущих геополитических и торговых рисков со стороны США. Фактически, евро «играет второго номера», но ловко использует момент.

Рынки ждали смягчения от ЕЦБ, и они его получили. Снижение всех трех ключевых ставок на 25 б.п. – это поворотный момент, пусть и предсказуемый.

Регулятор открыто признал, что инфляция движется к цели, но и не стал делать резких заявлений насчет будущего: все будет зависеть от входящих данных. Сценарий с еще одним снижением в июне активно обсуждается. По опросу Bloomberg, рынок именно на это и закладывается.

Тем не менее ЕЦБ не заглядывает за горизонт. Кристин Лагард на пресс-конференции подчеркнула, что перспективы инфляции остаются туманными, особенно в свете новых американских пошлин. Она прямо признала: даже к июню ясности не будет.

Вдобавок ухудшение торговых условий и слабость внешнего спроса усиливают риски для роста ВВП еврозоны. Это создает хрупкую почву для евро, особенно если ФРС будет говорить в более ястребиных тонах.

Изображение больше не актуально

Технически пара EUR/USD сейчас консолидируется в диапазоне 1,137–1,145. Устойчивый пробой 1,145 даст путь к 1,153–1,157, но для этого потребуется либо еще одно падение доллара, либо неожиданно сильные данные из еврозоны. Поддержка формируется в районе 1,132–1,127, ее пробой может привести к снижению до 1,118. Пока же – диапазонная торговля с уклоном вверх за счет внешнего фона.

Фунт на этой неделе оказался более решительным, чем евро. Пара GBP/USD подскочила до 1,327, коснувшись промежуточного сопротивления. Здесь началось замедление восходящего импульса, что говорит о возможной локальной коррекции.

Однако фунт все еще чувствует себя уверенно на фоне слабого доллара и сохраняющихся ожиданий жесткой политики от Банка Англии, который в отличие от ЕЦБ и не думает снижать ставки в ближайшие месяцы.

Среднесрочная цель по фунту – движение к 1,343, где проходят максимумы 2024 года. Поддержка просматривается в районе 1,312–1,308. Оттуда возможен отскок при условии сохранения текущего настроя рынков.

Устойчивость британской валюты также обусловлена относительно стабильными данными по экономике Великобритании, особенно на фоне нестабильности в еврозоне и США.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Дайджест новостей рынка США 06.05

Американский рынок начал неделю с волнений: акции Berkshire Hathaway оказались под давлением после сообщения об уходе Уоррена Баффета с поста генерального директора. Инвесторы обеспокоены будущим компании без легендарного руководителя, который

Екатерина Киселева 11:48 2025-05-06 UTC+2

EUR/USD. Зигзаги доллара и уверенные шаги евро

Динамика американской валюты на протяжении нескольких дней выглядит зигзагообразной, перемещаясь от спада к кратковременному подъему. Иногда такая «болезнь» охватывает и евро, который в основном сохраняет уверенность и высокий темп роста

Лариса Колесникова 10:25 2025-05-06 UTC+2

Сделка с чертом: почему тарифная стратегия Трампа убивает доллар

Дональд Трамп не сходит с мировой сцены: пугает тарифами, раздает обещания, требует уступок. И хотя его риторика направлена на укрепление США, доллар отказывается слушаться – и падает. В этой статье

Алена Иванницкая 07:56 2025-05-06 UTC+2

$9 млрд за Skechers, падение индексов и всплеск в Азии: день перемен

Berkshire Hathaway падает после ухода Баффета с поста генерального директора. Американский сектор услуг растет в апреле. Skechers подскочил после сделки по приватизации на $9 млрд. Инвесторы ждут торговых сделок между

Глеб Франк 07:43 2025-05-06 UTC+2

Америка надеется – Китай скрывает. Что будет с экономикой? Календарь трейдера на 5–7 мая

Торговая война между США и Китаем переходит, похоже, в фазу скрытой паники. С одной стороны – Вашингтон, не готовый признать масштаб ущерба от введения 145-процентных тарифов. С другой – Пекин

Светлана Радченко 16:00 2025-05-05 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 05.05

Американские фондовые индексы завершили неделю уверенным ростом, в том числе S&P 500 и Nasdaq, чему способствовали позитивные сигналы с фронта торговых переговоров с Китаем и устойчивые данные по занятости. Оптимизм

Екатерина Киселева 13:05 2025-05-05 UTC+2

Европа на паузе: что скрывается за падением акций и неожиданной активностью Трампа

Европейские акции упали; STOXX 600 — минус 0,1%, Франция — минус 0,3%. Внимание на переговоры США–Китай и решения ФРС. Трамп: пошлины 100% на иностранные фильмы, Алькатрас открыт, Китай готов

Глеб Франк 11:32 2025-05-05 UTC+2

Инвесторы: рецессия на рынке? Нет, не слышали! Доллар пытается прийти в себя

На глобальном рынке вновь кипят страсти. При этом некоторые инвесторы умудряются игнорировать суровую действительность и ведут себя так, будто нет никакой рецессии, а доллар в порядке. Последний отчаянно конкурирует

Лариса Колесникова 09:18 2025-05-05 UTC+2

Трамп обещает сделки уже на этой неделе – во что это выльется для доллара?

В выходные Трамп намекнул на возможные торговые соглашения уже на этой неделе. Конкретики, как водится, не последовало – зато последствия не заставили себя ждать. В понедельник утром доллар резко ослаб

Алена Иванницкая 07:28 2025-05-05 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 2 мая

Американские фондовые индексы продолжают демонстрировать рост, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в экономике. Оптимизм инвесторов подпитывается ожиданиями прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.Тем не менее, сохраняющиеся экономические риски могут

Екатерина Киселева 12:50 2025-05-02 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.