Події останнього місяця розхитали криптовалютний ринок, змусивши трейдерів шукати опору в умовах зростальної турбулентності. Запровадження 10%-го мита для низки країн, а також сплеск ліквідацій на суму понад $562 млн стали головними факторами, що вплинули на ціну Bitcoin.
Капіталізація криптовалютного ринку знизилася до $2,61 трлн, а Bitcoin втратив позиції, опустившись нижче $82 000. Ці події порушують ключове питання: що далі? Чи варто очікувати відновлення, чи ринок залишається вразливим до нових розпродажів?
Економічна політика Трампа: загроза чи можливість для Bitcoin?
Політика президента США Дональда Трампа залишається в центрі уваги, викликаючи хвилю нестабільності на фінансових ринках. Запровадження торгових мит спрямоване на підтримку американських виробників, однак воно також призвело до зростання цін на імпортні товари, що може вдарити по споживчому попиту.
Вплив цих заходів поширюється і на криптовалютний ринок: Bitcoin часто розглядається як інструмент хеджування проти нестабільності, але поточні дані показують іншу картину. Замість зростання в умовах економічної невизначеності Bitcoin втратив близько $5000 з моменту оголошення нових тарифів.
Попри те, що криптовалютний ринок раніше демонстрував ознаки автономності від традиційних активів, останніми місяцями кореляція між Bitcoin і індексом S&P 500 посилилася.
Це означає, що будь-які серйозні потрясіння на фондових ринках можуть призвести до подальшого падіння Bitcoin, а в умовах глобального економічного охолодження інвестори можуть віддати перевагу традиційним захисним активам, таким як золото.
Масові ліквідації та їхні наслідки для ринку
Найбільша хвиля ліквідацій на суму $562,82 млн стала однією з найзначніших за останні місяці, причому більша частина з них припала на довгі позиції, що свідчить про те, що трейдери очікували продовження зростання.
Однак неочікуване зниження ціни Bitcoin менш ніж за дві години з $83 000 до $82 000 запустило ланцюгову реакцію ліквідацій, що лише посилило падіння. Ethereum, Solana, XRP та інші альткоїни також зазнали значних втрат, а загальна капіталізація крипторинку знизилася на 4%.
Високий рівень кредитного плеча на ринку деривативів робить його особливо вразливим до різких цінових коливань. Коли коефіцієнт кредитного плеча (ESL) Bitcoin досягає високих значень, трейдери активно використовують запозичені кошти, що підвищує ризик лавиноподібних ліквідацій у разі неочікуваного розвороту ринку.
Минулого тижня ESL демонстрував зростання, що свідчило про зростальну впевненість трейдерів, однак різке падіння ціни спровокувало хвилю примусових ліквідацій, погіршуючи ситуацію.
Як торгові мита можуть вдарити по майнінгу Bitcoin?
Ще одним важливим чинником, який варто враховувати при аналізі перспектив Bitcoin, є вплив торгових мит на індустрію майнінгу. З 5 квітня США запроваджують мінімальне мито в 10% на імпорт, а з 9 квітня набудуть чинності вищі тарифи на обладнання з Таїланду та Малайзії — 36% і 24% відповідно. Це становить серйозну загрозу для американських майнінгових компаній, які залежать від постачань обладнання з Азії.
Хоча найбільші майнінгові пули зосереджені в США, їхнє обладнання значною мірою виробляється в Китаї, Індонезії та Малайзії. Наприклад, Bitmain, один із провідних виробників ASIC-майнерів, має виробничі потужності в цих регіонах, і нові тарифи можуть суттєво збільшити витрати американських майнерів. У довгостроковій перспективі це може призвести до зниження хешрейту мережі Bitcoin, що, своєю чергою, може вплинути на динаміку ціни.
Менеджер з обладнання Luxor Technology розповів, що його компанії довелося терміново переправити 5600 майнінгових установок до США за 48 годин, щоб уникнути нових мит. Однак далеко не всім учасникам ринку вдалося підготуватися до змін, і якщо тарифи залишаться чинними, індустрія майнінгу в США може зіткнутися зі зниженням рентабельності.
Прогноз: чого чекати від Bitcoin у найближчі тижні?
З огляду на поточні умови, Bitcoin залишається в зоні підвищеної невизначеності. У короткостроковій перспективі ключовий рівень підтримки знаходиться на позначці $80 000, і якщо тиск на ринок збережеться, можливий відкат до $77 500–$78 000.
Однак якщо покупці зможуть утримати поточні позиції, Bitcoin може відновитися до $85 000, але без значного припливу ліквідності й покращення макроекономічної ситуації зростання вище $90 000 у найближчі тижні виглядає малоймовірним.
У довгостроковій перспективі подальша доля Bitcoin значною мірою залежить від розвитку ситуації з торговими митами й поведінки великих інституційних інвесторів. Якщо економічна політика США продовжить дестабілізувати ринки, Bitcoin може посилити свою роль як захисного активу. Однак наразі ринок залишається під тиском, а високий рівень кредитного плеча підвищує ймовірність нових волатильних рухів.
Підсумок: ринок шукає точку рівноваги
Наразі Bitcoin перебуває в складній фазі, коли макроекономічні чинники, ліквідації та зміни в майнінговій індустрії чинять тиск на ціну. Криптовалютний ринок демонструє ознаки слабкості, а інвестори надають перевагу більш стабільним активам, таким як золото. Однак якщо в найближчі тижні ситуація на традиційних ринках погіршиться, Bitcoin може отримати шанс довести свою цінність як альтернативний інвестиційний інструмент.
Для трейдерів найближчі дні будуть критичними: важливо стежити за рівнями підтримки та динамікою ліквідацій, оскільки вони можуть стати тригерами для подальших рухів ринку.
Увагу також варто звернути на поведінку інституційних гравців: якщо вони почнуть масово виходити з криптовалютних позицій, Bitcoin може протестувати нижчі рівні. Ситуація залишається напруженою, і лише час покаже, чи зможе Bitcoin витримати цю бурю, чи йому доведеться пройти ще одне серйозне випробування.
